투자에관하여/개별 종목 특징 및 실적

하나금융지주(086790) 주가 전망 및 2분기 실적 예상 (ft. 2분기실적발표일)

증시와투자 블로그 2021. 7. 15. 09:34

 

컨센서스보다 상회할 2분기 실적


여러 증권사 리포트에 따르면 하나금융지주의 2021년 2분기 예상 당기순이익은 8,820억 원으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 보이며 이는 지난해 같은 기간 6,890억 원 보다 YoY +28.1% 늘어나는 모습을 보여줄 것으로 예상하고 호실적 기조가 2분기에도 꾸준히 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 이자이익 증가세가 지속되는 가운데 대손비용이 낮게 유지되고 1분기에 발생했던 추가 성과급 영향이 소멸되면서 비용 부담이 적어질 것으로 보이고, 고수익성 시현이 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

채권 등 일부 유가증권 관련 이익 축소와 증권 거래대금 감소로 전분기 대비 비이자이익 둔화가 예상되나 외화보유 손실 등 특이요인 또한 없을 것으로 보이고, 핵심이익 개선 추세가 이어지고 1분기에 이어 분기 ROA 0.64%, ROE 9.6%를 상회하는 고수익성이 유지됨에 따라 2분기 실적에 대한 긍정적 평가가 가능할 것으로 보입니다.

 

자료:이베스트투자증권

 

그리고 현재 PBR은 0.41배로 여전히 낮은 상황입니다. 이런 상황을 보았을 때 현 주가는 예상 수익성 대비 저평가 영역으로 판단이 되며 향후 긍정적인 주가 흐름이 나타날 것으로 보입니다. 그렇기 때문에 하나금융지주는 아직도 가격이 싸다고 생각이 들며 국채 금리 하락으로 조정이 올 때마다 저가 매수로 대응하는 것이 좋아 보입니다.  

 

 

 

 

 

 

NIM(순이자마진) 개선 기대


NIM(순이자마진)은 1분기 중 8bp (1bp=0.01% 포인트) 상승한데 이어 2분기에도 추가로 4bp 정도 추가로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 대출성장률 또한 중소기업대출을 중심으로 2% 내외를 기록할 것으로 보여 이자이익 성장이 전체 실적 개선을 견인하는 흐름이 이어질 것, 1분기 충당금 환입 영향 소명과 2분기 기업 정기평가에 따른 일부 충당으로 대손비용 증가가 예상되나 대손율은 은행기준 15bp 내외에 그칠 것으로 보여 매우 낮게 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

자료:이베스트투자증권

또한 조달코스트 하락 영향이 계속되면서 nim 급등 추세가 지속될 것으로 전망하고 있으며 국민은행, 신한은행, 하나은행은 예보료 산정 기준 등급이 하향되면서 2분기에 예보료가 다소 늘어날 것으로 보이고 그럼에도 하나은행 2분기 NIM은 1.42%로 1분기 8bp 상승에 이어 2분기에도 4bp나 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 조달코스트의 후행적 하락 영향 등이 계속되고 있기 때문에 정기예금이 비중이 높은 구조로 인해 re-pricing 과정에서 수신금리가 더 빠르게 하락하고 있는 것으로 추정하며 따라서 은행 NIM(순이자마진) 증가 폭이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

2분기 실적 예상 및 실적 발표일


자료:하나금융투자

하나금융지주의 2분기 예상 실적을 살펴보면 총 영업이익은 2조 2,520억 원으로 전월대비 QoQ +2.6%, 전년대비 YoY +1.5% 상승하는 모습을 보일 것으로 예상이 되고, 당기순이익 또한 8,820억 원으로 전월대비 QoQ +5.8%, 전년대비 YoY +28.1%로 시장 컨센서스보다 상회하는 모습을 보일 것으로 기대가 됩니다. 

 

자료:하나금융투자

하나금융지주의 EPS는 계속해서 해가 바뀌어도 상승 추세를 이어갈 것으로 보이고 PER과 PBR 낮은 상태를 유지하며 밸류에이션 매력이 충분하며 또한 하나금융지주의 2021년 예상 ROE는 9.5%, ROA는 0.6% 높은 수익을 바탕으로 자본을 잘 이끌어가는 모습이 기대가 됩니다. 하나금융지주의 반기배당 규모는 2019~2020년의 주당 500원보다 상향될 전망, 최소 주당 700원으로 예상되고, 중간배당을 포함한 연간 총배당금도 주당 2,650원을 상회할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 2021년 배당수익률은 5.8% 정도 기대하며, 해가 거듭할수록 배당수익률 상향하는 것을 기대하고 있습니다. 

 

 

주가전망

여러 전문가 및 애널리스트들의 하나금융지주 주가 전망은 57,000~68,000원으로 예상하고 있습니다.

 

실적 발표일

하나금융지주의 2021년 2분기 실적 발표일은 7월 22일입니다.