증시와투자 블로그

2분기 실적 Review TSMC가 2분기 실적을 발표했습니다. 2분기 매출은 181,6억 달러로 전년 동기 대비 YoY +37%, QoQ +3% 증가해 글로벌 경기침체 우려가 있음에도 불구하고 높은 가이던스에 일치하는 실적을 발표했습니다. 우선 이 같이 TSMC가 우수한 실적을 기록할 수 있었던 이유에는 1) 환율이 QoQ로 +5.3% 상승하면서 매출이 9% 증가했고 이에 따른 환율 영향으로 마진도 OPM, GPM이 개선되는 모습을 보였고, 2) 전장 관련 매출액이 눈에 띄게 증가했으며, 3) 데이터센터를 기반으로 한 HPC의 수요가 여전히 높음을 알 수 있습니다. 우수한 2분기 실적을 발표하고 나서도 컨센서스를 9% 상회하는 3분기 가이던스를 발표하면서 더욱 기대감을 높였는데 동사는 3분기 가이던스를..

2분기 실적 발표 Preview 삼성전자의 22년 2분기 잠정 실적이 7월 7일 목요일에 발표됩니다. 현재 여러 증권사의 삼성전자 2분기 실적 컨센서스는 매출액 76조, 영업이익 14.3조 원으로 잡혀있으며 이는 각각 QoQ -2.1%, +1% 증가한 수준입니다. 하지만 이 같은 컨센서스는 이미 이전 전망 대비 크게 감소한 규모인데 이는 2분기 들어 반도체 업황이 글로벌 경기침체 및 중국의 제로 코로나 정책, 러시아/우크라이나 전쟁에 따른 반도체 업황이 경기 둔화의 영향을 받기 시작했음을 의미하기 때문입니다. 또한 수요 부진에 따른 출하량 하락과 원자재 가격 상승에 따른 이익률 감소도 포함되는데 여기에 현재 서버 고객사들의 재고가 충분한 상태로 알려지면서 이에 따른 영업이익도 이전 컨센서스 대비 하회할 ..

FY4Q22 실적 Review 나이키가 FY22 4분기 (22년 3~5월) 실적을 발표했습니다. 매출액은 122.3억 달러로 YoY -0.9%, QoQ +12.5%를 기록했고 EPS는 0.9 달러로 YoY -3.2%, QoQ +3.4% 증가하면서 매출액과 EPS 모두 각각 컨센서스 대비 +0.9%, +9.8% 상승하는 모습을 보였습니다. 또한 달러 강세에 의한 해외 매출 환 손실을 제외하면 매출은 전년 동기 대비 3% 성장하며 나이키 제품에 대한 수요는 여전히 강했던 것으로 보입니다. 다만 예상치를 상회한 실적에도 중국 매출이 YoY -19% 감소했고 여전히 공급 차질 및 마진 감소 전망 등 악재가 생기며 실적 발표 후 주가는 하락했습니다. EBITDA 마진은 12%로 YoY -3.5% p, QoQ -3..

1Q22 실적 Review 엔비디아가 22년 1분기 실적을 발표했습니다 (회계기준 2~4월) 매출액은 82억 8800만 달러로 YoY +46% 상승, 영업이익 18억 6800만 달러로 YoY -4% 하락했고 EPS는 1.36달러로 매출액, EPS 모두 시장 컨센서스보다 상회하는 모습을 보였습니다. 사업부별로 매출액을 살펴보면 데이터센터 매출액은 37억 5000만 달러로 YoY +83% 상승, 게임 매출액은 36억 2000만 달러로 YoY +31%, QoQ +6% 상승, AI 자율주행은 1억 3,800만 달러로 YoY -10%, QoQ +10% 상승했습니다. 암호화폐 채굴 전용 CMP는 지속적으로 매출이 감소하고 있고 옴니버스는 매출액 6억 2,200만 달러로 YoY +67% 상승, QoQ -3% 감소했습..

1Q22 실적 Review 나이스 정보통신이 22년 1분기 실적을 발표했습니다. 매출액은 1,764억 원으로 YoY +14.6% 상승, 영업이익 107억 원으로 YoY +16% 상승, 순이익 83억 원 YoY +3.8% 상승을 기록하면서 시장 컨센서스보다 매출액 영업이익 모두 상회한 모습을 보였습니다. 22년 1분기 동사의 VAN 처리 건수는 12.3억 건으로 YoY +16.3% 증가했는데 여기서 주목할만한 점은 동사의 매출 비중을 많이 차지하는 오프라인 VAN에서의 처리 건수가 전년 동기 대비 +12.7% 상승하면서 더욱 리오프닝에 따른 오프라인 위주의 소비 회복이 나타나고 있는 점은 아주 고무적입니다. 사실 1~2월 사회적 거리두기 및 VAN 수수료 인하 영향으로 올해 1분기는 실적이 좋지 못할 것으..

1Q22 실적 Review 우리나라 대표 타이어 기업인 한국타이어앤테크놀로지가 22년 1분기 실적을 발표했습니다. 실적 내용을 살펴보면 매출액 1.8조 원으로 YoY +11% 증가, 영업이익은 1,261억 원 YoY -32% 감소, 영업이익률은 7%를 기록했고 이번 1분기 실적은 시장 컨센서스 대비 영업이익이 +22% 상승하면서 호실적을 기록했습니다. 매출액은 물량 감소가 나타나면서 이에 대한 우려가 존재했지만 작년부터 이어진 타이어 판가 인상 등을 통한 ASP가 상승했고 여기에 우호적인 환율 효과까지 나타나면서 영업이익이 컨센서스 대비 상회한 것으로 보입니다. 타이어 산업은 원자재 및 운임과 물류에 가장 큰 영향을 받는 산업으로 지난 1년 동안 해당 비용들이 크게 상승하며 영업이익이 여전히 전년 동기 ..

1Q22 실적 Review 알파벳이 1Q22 실적을 발표했습니다. 매출액은 680억 달러로 YoY +23%, 영업이익은 201억 달러로 YoY +22.2% 증가 OPM 29.5% 기록, 영업이익률 35.9% 기록, EPS는 24.62달러로 YoY -6.4%, QoQ -19.8% 하락하면서 컨센서스 대비 -4.2% 감소하면서 다소 아쉬운 모습을 보였습니다. 사업부별 매출을 살펴보면 유튜브, 검색, 네트워크, 기타 광고 등을 포함한 광고 매출은 YoY +22% 증가했고, 클라우드 매출은 +44%의 높은 성장을 기록했습니다. 광고 매출 같은 경우 리테일 부문과 여행 관련 광고 부문에서 높은 수준의 매출을 기록했고 클라우드는 인프라와 서비스에서 높은 성장을 기록했습니다. 유튜브는 다소 부진했는데 전쟁 영향과 성..

1Q22 실적 Review CJ제일제당이 1분기 실적을 발표했습니다 1분기 연결기준 매출액은 6조 9,799억 원으로 YoY +13%, QoQ +0.5% 상승, 영업이익은 4,357억 원 YoY +13.1%, QoQ +84.1%, 영업이익률 6.2%를 기록하면서 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 상회하는 모습을 보였고 무엇보다 영업이익률이 높아졌습니다. 사업부별로 살펴보면 바이오 부문은 매출 1,08조 원 YoY +39%, 영업이익 1.800억 원 YoY +128% 증가했고, 식품 부문은 매출 2.6조 원 YoY +13%, 영업이익 1,700억 원 YoY -4% 기록, F&C 생물자원 부문은 매출 6,000억 원 YoY +7%, 영업이익 194억 원 YoY -78%를 기록했습니다. 이번 1분기 실적..

기업 소개 스타벅스는 글로벌 커피 전문점으로 알려져 있으며 미국의 다국적 커피 전문점으로 시애틀에 본사를 두고 있으며, 1971년 제리 볼드윈이 창립했습니다. 드립형 커피, 차, 병 음료수 이외에도 원두, 샌드위치, 디저트, 머그컵 및 텀블러와 같은 MD 상품 등을 주로 판매합니다. 세계 64개 국가에서 3만여 개 이상의 매장을 운영하고 있고 동사의 장점으로는 강력한 브랜드 파워를 가지고 있습니다. 시가총액은 한화로 약 109조 정도의 시총을 유지하고 있고 사업 포트폴리오는 음료와 푸드 판매 매출, MD 상품 및 서비스 매출, 가맹점 수익, 광고 및 서비스 등으로 구성되어 있습니다. 지난 2021년 4분기 기준 약 34,000개의 매장을 운영 중이며 지속적으로 신규 매장을 오픈하고 있고 2년 전부터 자체..

1Q22 실적 Review 아마존이 22년 1분기 실적을 발표했습니다. 1분기 매출액은 1,164억 달러로 YoY +7% 상승, 영업이익은 36.7억 달러를 기록하면서 YoY -58.6% 감소했습니다. EPS는 -$7.55로 당기순적자를 시현했고 매출액을 제외한 나머지 부분에서는 거의 컨센서스를 하회하는 모습을 보이며 어닝 쇼크를 보였습니다. 사업부별 매출액을 살펴보면 온라인 매출은 전년 동기 대비 YoY -1%, 오프라인 매출은 +16%, 구독 서비스 +13%, 광고 매출액 +25%, AWS 클라우드 +37%, 기타 +28%을 기록했는데 아무래도 온라인 매출액에서의 작년 높았던 매출 기저효과로 인해 전체 매출액이 컨센서스에 부합하는 모습을 보인 것으로 생각됩니다. 영업이익을 살펴보면 영업이익이 이렇게 ..