증시와투자 블로그

친환경 섹터 상승여력 여전히 충분 친환경 관련주에서 배터리, 수소, 원전, 태양광, 풍력 중 유일하게 탑다운 영역을 넘어서서 바텀업으로 전환한 섹터는 배터리 섹터라고 생각이 듭니다. 이미 기업별로 기술력의 차이가 존재하며 이러한 배터리 상용화에 따른 기술발전으로 배터리만이 바텀업 영역으로 이동했고 이제는 산업의 성장보다는 기업의 차별화된 성장을 주로 봐야 한다고 생각합니다. 그리고 2021년에 친환경 섹터 중 유일하게 계속해서 성장하고 주가가 상승했던 주도주 섹터는 배터리 섹터이며 나머지 수소, 원전, 태양광, 풍력 등은 아직까지 1월 고점 대비 다시 한번 상승하지 못하는 모습을 보였습니다. 그렇기 때문에 배터리를 제외하고 나머지 친환경 섹터들의 상승여력은 여전히 충분하며 너무 많이 오른 배터리 섹터의 ..

원재료비, 물류비 상승 대다수의 국내 음식료 섹터 업종들 중 국내 가공식품 쪽에서는 3분기 가격 인상을 통해 수익성이 나타나고 있으나 소재식품과 해외 가공식품에서 원재료 투입단가와 물류비 상승 부담이 발생되고 있어 이러한 우려로 인해 3분기 수익성이 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 다만 4분기에는 아시아 지역의 위드 코로나 정책으로 인해 3분기 대비 물류비 및 원재료비 상승에 있어 완화된 모습을 보일 가능성이 높은데 물류는 현재 해운 운임비가 계속해서 하락하는 모습을 보아 물류비도 같이 하락할 것으로 보이고 그에 따라 시간이 지날수록 원활한 상태가 될 것으로 생각합니다. 원재료비 같은 경우에는 3분기를 고점으로 현재 4분기에는 원재료 투입단가 상승세가 줄어들고 있고 판가 인상 효과가 점차 확대되고 있기..

미 연준의 파월 의장은 지난 8월 잭슨홀 미팅에서 연내 테이퍼링 실시 언급을 하면서도 기준 금리인상에 대해서는 아직 시기상조이며 뭔가 더욱 타이트하고 엄격한 조건을 통해서 실시할 것이라고 밝혔습니다. 여기서 말하는 조건은 1) 경제가 완전고용에 일치하는 조건에 도달하고 2) 인플레이션이 2%에 도달하며 3) 인플레이션이 한동안 온건하게 2%를 상회할 때까지 기준금리를 인상하지 않겠다는 조건을 제시했습니다. 그리고 8월 잭슨홀 미팅에서는 인플레이션 상승세가 일시적일 것이라고 주장하면서 테이퍼링과 기준금리 인상이 직접 연결된 것이 아니라는 점을 강조했고 그러면서 시장은 파월이 말한 인플레이션은 일시적이다라는 말을 그대로 믿었습니다. 하지만 파월의 발언과는 달리 3분기에 글로벌 공급망 차질이 더욱 심해졌고 이..

11월 5일 금요일 밤 미국의 10월 고용지표가 발표됩니다. 이번 미국의 고용지표 발표는 전날인 4일에 끝나는 FOMC 회의 직후 다음 날 바로 발표하는 것이기 때문에 이번 주는 FOMC 외에도 고용지표 발표가 있어 매크로적 측면으로 보았을 때 관심을 많이 가져야 할 한 주라고 생각합니다. 우선 지난 9월 미국의 고용지표를 살펴보면 실업급여 지원이 종료되는 첫 번째 달로 사람들이 다시 일자리로 많이 복귀할 것이라는 기대감에 50만 명 정도 신규 고용이 늘어날 것으로 보았지만 예상과는 달리 50만 명에 많이 못 미치는 19만 4천 명 정도가 일자리로 복귀했습니다. 예상과는 다른 수치가 나오면서 일각에서는 아직 코로나 바이러스 두려움으로 인해 사람들이 일자리로 복귀를 꺼려하고 있으며 자발적 실업자가 늘어났다..

3Q21 실적 Review OCI가 지난주 10월 말 3Q21 실적을 발표했습니다. OCI의 3분기 매출액은 8,887억 원으로 전년 동기 대비 YoY + 89.9% 상승, 전분기 대비 QoQ +15.8% 상승하는 모습을 보였고 영업이익은 1,946억 원으로 전년 동기 대비 YoY +972% 상승, 전분기 대비 QoQ +17% 상승하는 실적을 냈습니다. 사업부 별로 자세히 살펴보면 베이직케미칼 사업 부문은 매출 및 영업이익이 공급망 이슈로 인한 선적 지연 발생 등으로 출하량이 전분기 대비 줄어들어 컨센서스 대비 살짝 부족한 모습을 보였지만 여전히 분기별로 계속 실적이 개선되는 모습을 보였고 석유화학/카본 소재는 영업이익이 해상운임 상승 및 원료 가격 급등으로 인한 일시적으로 수익성이 감소되는 모습을 보였..

3Q21 실적 Review 아마존이 3분기 실적을 발표했습니다. 아마존의 3분기 영업이익은 48.5억 달러로 전년 동기 대비 YoY -21.7% 하락 그러면서 기존 시장 컨센서스보다 하회하는 모습을 나타냈고 매출액은 1,108억 달러를 기록하면서 전년 동기 대비 YoY +15.3% 상승 기록 그러나 매출액도 시장 컨센서스보다 하회하는 모습을 보였습니다. 아마존의 3분기 EPS까지 시장 예상치 8.92달러에 못 미치는 6.12 달러가 나오면서 아마존의 3분기 실적 발표가 있고 나서 주가는 시간 외 거래에서 3.73%나 빠지는 모습을 보였습니다. 아마존의 앤디 제시 CEO는 "노동력 부족 및 그에 따른 직원들의 임금 상승, 글로벌 공급망 제약, 화물 및 운송 비용 증가로 인해 4분기에는 수십억 달러의 추가 ..

3분기 실적 Review 현대차가 3분기 실적을 발표했습니다. 매출액은 28.9조 원으로 YoY +4.7% 증가, 영업이익과 1.61조 원으로 흑자전환에 성공했고 지배지분 순이익도 1.32조 원으로 흑자전환을 기록하면서 시장 컨센서스에 부합하는 모습을 보였습니다. 3분기 글로벌 도매판매는 89.9만대로 전년 동기 대비 YoY -9.9% 감소했으나 매출액은 오히려 YoY +4.7%를 기록했습니다. 최근 차량용 반도체 부족에 따른 공급 병목현상으로 생산차질이 3분기에 크게 나타날 것이라는 예상에 현대차의 3분기 실적은 기대보다 하회하는 모습이 나올 것이라고 모두들 예상했는데 막상 실적을 보니 믹스 개선에 따른 마진 및 ASP 상승이 반도체 부족에 따른 생산차질 문제를 선방하며 3분기 실적 기대보다 양호한 모..

금융당국이 가계부채에 따른 리스크를 줄이기 위해 DSR 규제 강화 방안을 조기 도입하기로 발표했습니다. 우선 본론으로 들어가기 앞서 DSR 규제가 어떤 것인지에 대해 먼저 말씀드리겠습니다. DSR 규제: DSR 규제는 소득 대비 갚아야 할 원리금 비율을 뜻하는데 주택담보대출 및 신용대출 등 모든 대출의 원리금 상환액을 연 소득으로 나눈 값으로 개인의 상환 능력에 맞게 빌려주는 지표로 대출자의 상환능력에 초점을 맞춰 모든 대출의 연간 원리금 상환액을 연소득의 일정 비율 이하로 억제하여 가계부채에 대한 부담을 줄일 수 있음 이렇듯 정부와 금융당국에서 가계부채에 대한 부담을 줄이기 위해 업권별 DSR 한도를 강화하고 차주별 DSR 적용 대상을 확대하며 주택담보대출 및 신용대출 등 대출 규제를 더욱 강화함으로써..

3Q21 실적 Review Apple이 3Q21 실적을 발표했습니다. 애플의 3분기 매출액은 834억 달러로 YoY +29%, QoQ +2% 증가하는 모습을 보였고 EPS는 1.24달러 YoY +70%, QoQ -5% 기록하면서 EPS는 전분기 대비 하락하는 모습을 보였습니다. 기존 애플의 컨센서스를 보았을 때 매출액은 2% 정도 부족한 모습을 보였고 EPS는 비슷한 모습을 보였습니다. 아이폰 매출액은 전년 동기 대비 +47% 증가해 3분기 기준 최고액을 갱신했으며 이는 아이폰 13 시리즈의 성공적인 출시와 기저효과에 따른 영향으로 보입니다 다만 아이폰 매출은 예상치 415억 달러보다 훨씬 적은 388억 달러에 그치며 아쉬운 모습을 보였습니다. MAC과 아이패드의 매출액은 전년 동기 대비 각각 2%, 2..

한국시각으로 다음 주 11월 3일 수요일 11월 FOMC가 시작되어 그 다음날 목요일 FOMC가 종료됩니다. 이번 11월 FOMC를 주목해야 하는 가장 큰 이유로는 드디어 테이퍼링을 선언할 것이라고 예상되기 때문인데 이미 테이퍼링은 9월 FOMC 의사록에서 다가오는 11월 FOMC에서 실시할 것이라고 예고를 했습니다. 하지만 최근 인플레이션 문제가 예상보다 심각하게 다뤄지면서 테이퍼링 속도 여부에 대해 더 빠르게 할지 아니면 예상대로 8개월이라는 시간 동안 매입 규모를 줄일지에 대해 정확한 가이던스가 나오지 않아 이 부분에 대해서 우리는 이번 11월 FOMC에서 미 연준이 어떻게 테이퍼링 속도를 제시할지 주의 깊게 볼 필요가 있습니다. 그래서 오늘은 다가오는 11월 FOMC에서 어떠한 관전 포인트들이 있..