증시와투자 블로그

MSCI 지수란? MSCI 지수는 Morgan Stanley Capital International의 약자로 미국의 대표적인 금융회사인 모건스탠리 캐피털 인터내셔널이 발표하는 세계 주가지수로 외국인 투자자 및 기관 투자자들이 투자를 하는 데 있어 참고하는 주요 지수 중 영향력이 가장 큰 지수라고 불립니다. 대표적으로 외국의 대형 운용사 및 펀드매니저들이 MSCI 지수를 참고로 하여 포트폴리오를 분배 및 자금 분배를 하기 때문에 MSCI 지수 리밸런싱이 있는 날에는 증시에 큰 변동성이 나타나고 그에 따라 수급의 움직임도 크게 나타납니다. MSCI 지수에 편입을 하기 위해서라면 모건스탠리에서 정한 규칙이 있는데 이는 주로 기업의 시가총액을 기준으로 편입할지 아니면 편출 할지에 대해 판단을 하고 있습니다. 다..

7월 금통위 50bp 인상 다가오는 7월 금통위에서 한국은행이 기준금리 50bp 인상할 것이라는 전망이 대다수입니다. 그 이유는 현재 3.9%까지 기대 인플레이션이 상승했으며 한국의 6월 CPI는 전년대비 6% 상승했기 때문입니다. 그리고 추후 8월 및 연말로 갈수록 다가오는 금통위에서 추가 인상을 통해 연말 기준금리는 현재 2.5%~ 2.75%를 전망하고 있습니다. 현재 주요 원자재 가격들이 6월 중순 고점을 찍고 하향하고 있지만 여전히 서민들이 느끼는 물가는 기름 값, 음식료 값을 포함해 아주 높은 가격대이며 추가적으로 전기료 및 가스비 인상을 통해 하반기에도 높은 수준의 소비자물가지수가 나올 것으로 보입니다. 여기에 주요 글로벌 중앙은행들의 가파른 긴축도 이어지고 있는데 이에 신흥국들도 달러화 강세..

여전히 높을 6월 CPI 올해 미국 6월 CPI 소비자물가지수 결과가 7월 13일 수요일에 발표됩니다. 현재 월가에 컨센서스를 확인해보면 6월 소비자물가지수 CPI는 MoM 전월대비 +1.0% 상승, 근원 CPI는 MoM +0.5% 상승할 것으로 보고 있습니다. 이미 5월에도 CPI는 전월대비 1.0% 상승한 바가 있습니다. 그러나 전년 대비 변환율 YoY로 살펴볼 때에는 전망치의 중간값은 8.7%로 전년 대비 변화율로 측정하는 인플레이션의 모멘텀이 이번에도 고점을 형성하지 못할 것으로 보입니다. 다만 근원 CPI는 5월 +0.6% 상승에 비해 이번 6월에는 +0.5% 상승으로 대략 0.1% 정도 낮아질 것으로 보입니다. 근원 CPI 상승률이 조금 약해지지만 CPI 상승세가 계속될 것이라고 보는 이유는 ..

2분기 실적 발표 Preview 삼성전자의 22년 2분기 잠정 실적이 7월 7일 목요일에 발표됩니다. 현재 여러 증권사의 삼성전자 2분기 실적 컨센서스는 매출액 76조, 영업이익 14.3조 원으로 잡혀있으며 이는 각각 QoQ -2.1%, +1% 증가한 수준입니다. 하지만 이 같은 컨센서스는 이미 이전 전망 대비 크게 감소한 규모인데 이는 2분기 들어 반도체 업황이 글로벌 경기침체 및 중국의 제로 코로나 정책, 러시아/우크라이나 전쟁에 따른 반도체 업황이 경기 둔화의 영향을 받기 시작했음을 의미하기 때문입니다. 또한 수요 부진에 따른 출하량 하락과 원자재 가격 상승에 따른 이익률 감소도 포함되는데 여기에 현재 서버 고객사들의 재고가 충분한 상태로 알려지면서 이에 따른 영업이익도 이전 컨센서스 대비 하회할 ..

최근 시장 수급 변화 지난 6월 한 달 동안 뉴스와 리포트에서는 좋은 뉴스는 찾아보기 힘들고 부정적인 보도와 분석뿐이었습니다. 그리고 해외 시장이 반등할 때도 외국인의 장중 수급 변동으로 한국 시장만 하락시키며 개인투자자들을 매우 힘들게 하는 모습을 보였습니다. 지난주에도 장중 신용계좌 및 CFD(전문가용 레버리지 금융투자 계좌)의 반대매매로 판단되는 매도세가 출회되었지만 외국인들은 파생시장 선물옵션을 활용해 향후 반등장을 준비하고 있다고 평가할 수 있습니다. 그림과 같이 지난주 외국인은 선물에서 4,443억 원을 순매수했고 콜/풋옵션을 활용해 상승 포지션을 구축하고 있습니다. 이는 콜옵션 매수 및 풋옵션 매도하며 전형적인 상승에 베팅하고 있는 포지션을 보여주고 있습니다. 부정적인 경제지표 발표와 경기침..

미국의 5월 CPI가 예상보다 높은 수치를 기록하며 더욱이 높은 인플레이션 그리고 강력한 금리인상 전망이 나오면서 원달러 환율은 현재 1,300원 부근까지 상승했습니다. 연초 이후 1,200원대를 상회하던 원달러 환율은 최근 금융시장의 불확실성이 극단적으로 확대되면서 1,300원대에 근접한 것으로 보입니다. 이러한 현상이 발생하는 이유로 최근 한국 경제의 무역수지 적자폭 확대, 글로벌 경기침체 우려, 교역조건 악화 등이 존재하는데 과연 이 같은 요인들이 추가적으로 더 악화돼서 향후 원달러 환율의 추가적인 상승이 나타날 수 있는지 살펴보겠습니다. 추가 달러 강세 힘든 이유 1) 무역수지 적자 6월 중순까지의 수출입 실적에서는 무역수지 적자폭이 추가적으로 확대되었고, 수출증가율이 전년대비 -3.4%의 역성장..