증시와투자 블로그

8월, 9월 국제유가 약세 전망 작년 코로나 바이러스와 OPEC+ 연합에 치킨게임까지 더해지면서 사상 초유 마이너스까지 가던 유가가 시간이 지남에 따라 가격이 안정되면서 올해 7월까지 국제유가의 가격은 고공 행진하는 모습을 보였고 배럴당 73달러를 찍고 현재 7월 중순부터 하락한 원유 가격은 8월에도 약세를 지속하고 있습니다. 현재 8월 27일 기준 WTI유 선물 가격은 67.75달러로서 7월 말 대비 9.5% 정도 하락하였습니다. 중국의 7월 정제 처리량은 1,396만 b/d로써 전년 동월 대비 0.9% 감소하였고 이는 델타 변이 바이러스 확산으로 중국 항공유 등 운송용 석유제품 수요가 감소하였기 때문입니다. 추가로 7월 세계 원유 수요는 98.0백만 b/d를 기록하며 전월과 유사한 것으로 판단되지만 ..

미국 웨스턴디지털(WDC), 일본 키옥시아(Kioxia) 합병 미 웨스턴디지털(WDC)은 대표적인 외장용 하드웨어 기업이며 동시에 전 세계적으로는 글로벌 NAND 반도체 3위 정도 되는 기업입니다. 보도에 따르면 미 웨스턴디지털이 글로벌 NAND 반도체 2위 업체인 일본 키옥시아와 200억 달러 이상 규모의 합병을 추진 중인 것으로 전해졌는데 이는 올해 4월 초 월스트리트 저널(WSJ)에서 최초 보도되고 나서 두 번째 언론보도로 양사 간 인수합병을 위한 논의가 상당 부분 진전되고 있는 것으로 보입니다. 이대로라면 3분기쯤 미 웨스턴디지털과 일 키옥시아 양사 간 합의가 이뤄질 가능성이 높아지며 이에 따라 NAND 산업에서의 경쟁구도 완화 효과가 기대될 것으로 보입니다. 이러한 기대감으로 웨스턴디지털(WDC..

7월 금통위 의사록 이번 8월 26일에 열리는 8월 금통위에서 기준금리를 인상할지 아니면 동결하지에 대해 알아보기 전에 앞서 일어났었던 7월 금통위 의사록을 한 번 살펴보면 대다수 위원들은 금리 인상의 필요성을 언급하였는데 요약하자면 "현재 델타 변이 바이러스의 확신이 무섭게 빨라지고 있어 공중 보건이 취약해져 단기적으로는 불확실성이 존재하겠으나 현재 국내 경제의 회복세가 지속될 것으로 보이고 가계부채와 자산 시장 과열 같은 금융 불안정에 대한 리스크도 존재하기 때문에 금융 안정을 목표로 두고 빠른 시일 내에 금리 인상을 해야 한다"라고 요약할 수 있었습니다. 7월 금통위 의사록을 보면 대다수 위원들이 매파적인 스탠스를 취한 것을 볼 수 있고 나머지 한 명의 위원만 비둘기파 스탠스로 나서는 것을 볼 수 ..

2분기 실적 Review LX세미콘의 2분기 실적은 매출액 4,493억 원 (YoY +105.0%, QoQ +10.8%), 영업이익은 955억 원 (YoY +923.9%, QoQ +61.3%)으로 컨센서스 영업이익을 46% 상회하는 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 한편 DDI 판가 인상 효과로 분기 영업이익률이 상장 이후 처음으로 영업이익률 20% 상회하는 모습을 보였습니다. 비대면 환경 장기화로 IT 기기 수요 호조세가 이어지고 있는 가운데 디스플레이 구동 핵심 부품인 DDI는 8, 12 파운드리 공급 부족 영향으로 현재 부품 공급난에 있습니다. TV부문에서는 2분기 중국 패널 메이커향 DDI 출하 증가 및 판가 상승이 동반되어 어닝실적에 큰 영향을 주었고, 중국 시장의 UHD TV용 DDI 수요 강세 ..

이번 주 경제 캘린더 중 최대 이벤트는 1년에 한 번 열리는 잭슨홀 심포지엄 미팅입니다. 다만 저는 이 부분에 대해 어느 정도 동의하지만 그것보다 이번 주에 있을 미국 제조업 PMI 구매관리자 지수와 미국 PCE 개인소비지출도 잭슨홀 미팅만큼 중요하다고 생각합니다. 잭슨홀 미팅만 봐서는 안 되는 이유는 지금 증시 조정의 원인이 오직 테이퍼링에만 있는 것이 아니기 때문인데 그 외에도 테이퍼링을 둘러싼 주변 환경의 변화가 증시 하락에 영향을 미치고 있습니다. 저는 지난 포스팅을 통해 지금 조정이 일어나는 이유로 테이퍼링 우려 말고도 경기둔화 및 델타 변이 바이러스 및 중국 정책 영향을 꼽았는데 그중 경기둔화는 이번 제조업 PMI 지수와 연관이 있으므로 주목해서 볼 필요가 있습니다. 최근 ESI(Economi..

https://market-investment.tistory.com/342 8월 잭슨홀 미팅에서 주목해야 할 관전포인트 정리 8월 잭슨홀 미팅 Preview 8월 잭슨홀 미팅이 이번 주 금요일 한국시간으로 금요일 밤 11시에 시작됩니다. 최근 잭슨홀 미팅을 앞두고 영국과 독일의 강력한 인플레이션 그리고 천연가스 가격이 급 market-investment.tistory.com (2022년 8월 잭슨홀 미팅에 대한 새로운 글이 업데이트 되었습니다. 해당 링크를 통해 들어오시면 보다 자세한 내용을 접하실 수 있습니다.)

퀄리티 주식이란? 최근 경기 Peak-out 우려, 델타 변이 바이러스, 테이퍼링 압박, 중국 정책 규제 문제 등 많은 악재들이 한 번에 겹치면서 시장 변동성이 커지고 있는데 이러한 상황 속에서 퀄리티 주식의 강세가 나타나고 있습니다. 퀄리티 주식은 "우수한 재무 구조를 가진 주식을 의미하며 일반적으로 ROE가 높고 이익이 안정적이며 재무적으로 견고한 주식을 뜻 합니다" 일반적으로 퀄리티 주식 섹터는 경기가 하락하는 국면(성장주 강세)이나 시장 변동성이 커지는 구간에서 강한 모습을 보이는데 특히 2008년 금융위기 당시 재무적으로 불안정한 기업들이 도산을 하거나 주가 타격이 더 큰 모습을 보이면서 그 이후로 재무안정이 기반이 된 기업들에 대한 수요가 높아지게 되었습니다. 이에 따라 펀더멘털이 견고한 주식..

코로나 델타 변이 바이러스 확산 선진국 중 미국이나 유럽은 견조한 백신 접종을 통해 경제 상황은 상대적으로 양호하나 한국은 백신 접종이 원활하지 않을뿐더러 델타 변이 바이러스 확산까지 겹치면서 이는 경제지표 둔화로 이어지고 있습니다. 실제 IMF는 지난 7월 선진국 경제성장률을 상향 조정하면서 신흥국 시장의 국가들의 경제 성장률은 하향 조정한 적이 있습니다. IMF는 7월 경제전망 보고서에서 코로나19 재확산이 백신 접종 격차를 보이고 있는 신흥시장국과 선진국 간의 경기 회복 차이로 이어질 것으로 예상했습니다. 7월 기준으로 선진국에서 백신 접종을 완료한 인구는 약 35%인데 비해 신흥국은 10%에 그치고 있습니다. 백신 접종의 차이는 코로나19 확산 속도의 차이로 이어지고 있는데 금번 코로나19 확산 ..

-인플레이션 수요 감소? 이번 8월 지역 연은 제조업 지수를 보면 인플레이션 수요가 감소했을 조짐이 나타났습니다. 8월 뉴욕 연은 제조업 PMI 지수가 18.3pt를 기록하면서 전월 43pt 대비 급락하였고 시장에서도 전월 대비 하락을 예상했지만 예상치 29pt도 하회했습니다. 운송시간 지수와 가격 지수는 높은 수준을 유지한 반면, 신규 주문과 출하, 재고와 고용 등은 하락하는 모습을 보였습니다. 이 말은 즉슨 운송 차질과 그에 따른 공급 병목 인플레이션 압력은 여전히 유효한 상태이지만 수요 인플레이션은 둔화되고 있을 가능성도 존재합니다. 다만 제조업자들의 판매 가격이 사상 최고치를 경신한 걸 보면 걱정하는 만큼 수요의 큰 감소는 일어나지 않을 수도 있습니다. 8월 뉴욕 연은 제조업 PMI로 인해 인플레..

2분기 실적 Review 휠라홀딩스의 2Q21 실적은 매출액 1조 194억 원, 영업이익 1,738억 원을 나타내면서 각각 전년 동기 대비 YoY +63%, 246%나 성장한 모습을 보였습니다. 매출과 영업이익은 컨센서스를 각각 11%, 22% 상회했고 휠라 브랜드 매출과 영업이익은 가각 24%, 43% 성장했습니다. 다만 한국에서의 매출과 영업이익은 각각 4%, 1% 하락했는데 쿠팡/면세 채널 호조, Ked`s 판매 시작, 기능성 신발 출시를 했음에도 불구하고 오프라인 홀세일 매출이 부진했던 영향으로 순수 국내 매출은 6% 하락하고 영업이익은 21% 감소하는 모습을 보였습니다. 하지만 디자인 서비스 수수료가 148억 원을 기록하면서 어느 정도 실적 부진을 상쇄하였습니다. 미국에서의 매출액은 기저효과에 ..