증시와투자 블로그

카카오 멜론 합병 및 카카오 모빌리티 지난 7월 15일 카카오는 멜론 컴퍼니 흡수합병을 결정하였습니다. 카카오 엔터가 511만 명의 유료 가입자를 확보한 음원 서비스 플랫폼 멜론을 인수함으로써 K-POP IP의 활용도가 더욱 높아질 것으로 전망하고 있고, 카카오TV 및 카카오 구독 ON 등 타 카카오 구독 서비스와의 시너지 효과도 기대가 되고 있습니다. 뿐만 아니라 카카오 엔터의 글로벌 IP 비즈니스는 향후 두 나무의 NFT 중개 사업과도 협력할 수 있을 것으로 보입니다. 현재 시장 컨센서스에 따르면 카카오 엔터가 멜론 흡수합병을 하게 되면 기업가치는 9.1조 원으로 추정되며 하반기 동남아 미국 플랫폼 거래액 성장 및 콘텐츠 밸류체인 협력 가시화 등에 따라 상향 가능할 것으로 보입니다. 2Q21 카카오의..

2분기 Server DRAM 호조 SK하이닉스의 2분기 DRAM 업황은 1분기 대비 개선될 것으로 보이는데, B/G는 높지 않지만 가격이 큰 폭으로 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 계속 하락세를 보이던 NAND 가격도 2분기에는 반등할 것으로 기대됩니다. Controller 부족이 원인으로 추정되지만 3분기 애플리케이션별 수요 온도는 차별화될 것으로 예상되며, 부진했던 Molile이 3분기에는 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 실적 상승세는 3분기까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 부진했던 서버 수요는 2분기부터 시작해서 하반기로 갈수록 강해질 것으로 보이고 이는 실적 상승에 견인할 것으로 보입니다. 2분기 부진한 모바일 수요는 3분기부터 정상화될 것으로 예상하고, 높아진 예상이익으로 상승 여력은 ..

미국 시장에서의 시장점유율 M/S 확대 현대차의 2Q21 최대 모멘텀으로 작용하는 것은 바로 미국 시장 내 M/S 확대에 따른 결과라고 생각이 듭니다. 현재 미국 대형업체들의 반도체 공급 차질로 인해 7~8월까지는 현대차의 시장점유율 M/S가 어떻게 되는가에 따라 나뉠 것으로 보이는데 팰리세이드, 싼타페, 투싼, 산타크루즈 등 현지 생산 모델 적극 투입 및 제네시스, 아이오닉 5 등 빠른 신차 투입을 통해 현 수준이 이뤄질 것으로 보입니다. 특히 투싼, 산타크루즈의 경우 플랫폼 공유를 통해 수익성이 좋게 나올 것으로 보이며 이는 현대차의 하반기 이익모멘텀의 중요 자원이 될 것으로 보입니다. 2Q21 현대차의 미국 시장 판매는 전년비 72.8% 증가한 25.1만 대를 기록하였습니다. 이 중에서 제네시스 브..

2022년 신사업 성장 가능성 네이버의 이커머스, 핀테크, 콘텐츠 등 핵심 사업의 수익모델 및 지역 확장이라는 주요 투자 포인트는 여전히 매력적인 투자 포인트라고 생각이 들며, 이커머스는 국내 머천트 설루션 확대와 더불어 일본 스마트 스토어 진출이 예정되어 있고, 콘텐츠는 웹툰 해외마케팅 강화, 왓패드 수익화 등 외형 중심의 성장이 예상됩니다. 하반기 마케팅비 증가로 인해 영업이익률은 19%대에 유지될 것으로 보이고, 2022년부터는 신사업이 본격적인 성장 구간에 진입하면서 실적 성장에 기여할 것으로 보입니다. 만약 네이버의 이커머스 및 콘텐츠 부문에서 거래액·점유율·MAU 등 사업 고성장을 확인할 수 있는 지표가 나타날 시 이는 하반기 네이버의 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것 같습니다. MAU(Mont..

컨센서스보다 상회할 2분기 실적 여러 증권사 리포트에 따르면 하나금융지주의 2021년 2분기 예상 당기순이익은 8,820억 원으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 보이며 이는 지난해 같은 기간 6,890억 원 보다 YoY +28.1% 늘어나는 모습을 보여줄 것으로 예상하고 호실적 기조가 2분기에도 꾸준히 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 이자이익 증가세가 지속되는 가운데 대손비용이 낮게 유지되고 1분기에 발생했던 추가 성과급 영향이 소멸되면서 비용 부담이 적어질 것으로 보이고, 고수익성 시현이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 채권 등 일부 유가증권 관련 이익 축소와 증권 거래대금 감소로 전분기 대비 비이자이익 둔화가 예상되나 외화보유 손실 등 특이요인 또한 없을 것으로 보이고, 핵심이익 개선 추세가 이어..

오딘 효과에 따른 MMORPG 수요 6월 29일 카카오 게임즈에서 오딘:발할라 라이징 론칭 후 모바일 게임 매출 순위가 애플은 론칭 첫날부터 공식 발표 순위 1위를 차지하였고, 구글은 둘째 날부터 공식 발표 순위 2위를 기록하였습니다. 론칭하자마자 구글, 애플 모두 기존 게임들 대비 압도적 수준의 매출 규모를 시현하고 있고 현재 오딘의 인기는 어느 게임도 따라오지 못할 정도로 엄청난 인기를 이끌고 있습니다. 즉, 오딘 한국 론칭 직후 슈퍼히트가 되자마자 강력한 후행 신작 모멘텀이 작동한 것입니다. 여기서 말하는 오딘 다음의 후행 신작 모멘텀 후보 중 가장 으뜸은 블레이드소울 2입니다. 블레이드소울 2 한국은 작년 하반기부터 올해 상반기까지 너무나 자잘하고 빈번한 일정 연기로 투자자들의 불만이 많아진 상황..

투자 포인트 ① 순항 중인 MLCC 호조 -MLCC는 IT Set 수요 회복 추세 속에서 업계 재고가 건전한 상태이며 전장 수요 또한 아주 건전한 상태입니다. 향후 3년간 컴포넌트 사업부의 매출액과 영업이익의 연평균 성장률은 각각 13%, 31%로 MLCC 시장의 안정적인 성장과 높은 가동률이 유지되면서 마진이 개선될 것으로 보입니다. 그리고 코로나19로 인해 IT 시장의 성장이 지속되면서 2021년 MLCC 시장 규모는 18.8조 원으로 추정됩니다. IT MLCC 비중이 높은 삼성전기의 2021년 MLCC 사업부 매출액은 4.2조 원으로 예상되며 이는 YoY +29% 수준이고 시장 성장 22%를 상회할 것으로 보입니다. 향후 5년간 MLCC 시장은 연평균 11.3%씩 성장해 2025년 26.6조 원에 ..

삼성전자의 2분기 잠정실적이 2021년 7월 7일 발표됩니다. 올해 초 삼성전자의 주가가 급등했던 모습과는 달리 그 이후부터는 계속해서 8만 원대에서 횡보하는 모습을 보이고 있어 많은 삼성전자 주주분들께서 답답해하시고 왜 주가가 계속 오르지 않나 궁금증이 생기실겁니다. 현재 많은 증권사 애널리스트들은 삼성전자의 목표주가를 100,000원~110, 000원으로 설정하고 있는데 삼성전자의 올해 2분기 이슈로는 크게 메모리 반도체 D램과 낸드플래시의 메모리 판가 상승으로 인한 수혜 등이 있고 아쉬운 점으로는 스마트폰과 가전 사업에서의 기대 이하 실적 등이 존재합니다. 그래서 오늘은 삼성전자의 실적을 위협하는 리스크 요인에는 어떤 것들이 존재하고 2분기 실적이 좋게 나오기 위한 투자 포인트는 어떠한 것이 있으며..

LG 마그나 전기차 시장 주도 전망 2021년 7월 1일 LG전자와 세계적으로 유명한 전장부품 업체이며 애플의 협력사인 마그나가 합작법인인 LG 마그나를 출범합니다. LG 마그나는 전기차에 탑재되는 모터와 인터버 등 파워트레인 부품을 생산할 전망이며 향후 LG전자는 LG마그나, LG디스플레이, LG이노텍 와의 전략적 협업을 통해 글로벌 전기차 시장의 생태계 형성을 주도할 것으로 기대됩니다. 여기서 마그나는 이미 2020년 4분기 실적 컨퍼런스 콜에서 LG전자와의 합작법인을 통해 2023년까지 전기차에 필요한 부품의 50% 수준을 선 공급하고 향후 나아가 부품 100%를 생산할 것이라고 밝혔습니다. 특히 LG마그나 매출은 올해 5천억 원에서 2023년 1.2조 원으로 예상되어 향후 5년간 연평균 매출 성장..

스카이웍스 솔루션스(SWKS) Skyworks Solutions(SWKS.US)는 5G 기술 관련 대표 기업으로 주요 스마트폰과 가전제품에 탑재되는 무선주파수 및 이동통신 시스템에 사용하는 반도체를 생산합니다. 애플의 최대 공급사 중 하나로 애플향 매출이 50%가 넘고 주요 제품은 증폭기, 감쇠기, 순환기, 검출기, 다이오드, LED 드라이버, 수신기, 스위치 등이 있습니다. 주 고객사는 항공우주, 자동차, 광대역, 샘플러 인프라, 헬스케어 의료장치, 스마트폰, 태블릿 PC, 웨어러블 업체 등 다양한 고객사를 확보하고 있습니다. 스카이웍스 솔루션스(SWKS.US)는 6개 지역의 반도체 자체 생산 지역에서 생산이 가능하며 2002년에 미국 캘리포니아에 설립하고 나서 2015년에 S&P500에 편입되었습니다..