증시와투자 블로그

GDP 경기 성장률 5.5% 중국 정부는 전인대 정부 공작보고를 통해 2022년 GDP 성장률 목표를 5.5% 내외로 제시하면서 시장 컨센서스인 5~5.5%에 비해 높은 목표치를 제시했습니다. 그러면서 중국 정부는 지난 공산당 경제공작회의 때와 마찬가지로 투자를 통해 내수확대 중심의 정책 전환을 공식화했습니다. 중국 정부는 안정 속 발전 기조를 유지할 것이라고 밝혔으며 안정적 성장에 주력하여 하방 리스크에 대비하고 각 지역과 주무부처는 책임을 갖고 경제안정에 만전을 기해야 한다고 말했습니다. 또한 안정적 성장, 구조조정, 개혁을 기반으로 성장모델을 전환할 것이며 무분별한 발전은 지양하고 시장 수요, 지역별 실정에 맞는 정책을 마련할 것이라고 밝혔습니다. 시장과 정부의 협력을 강화하고 혁신적인 정책을 통해..

금리인상 시작 몇 주전 파월 의장이 인터뷰에서 밝혔듯이 이번 3월 FOMC에서 연준은 연방기금 목표금리를 0.25%~0.5%로 인상할 것으로 예상됩니다. 글로벌 공급 차질과, 러시아 우크라이나 지정학적 리스크 등 경기둔화가 시작되는 상황에도 불구하고 전 세계 및 미국의 높은 인플레이션에 대응하기 위해 테이퍼링 종료 및 금리 인상을 시작하는 것입니다. 향후 금리인상 속도 및 강도 그리고 연준의 보유자산 만기 회수 같은 양적 긴축 QT 등 유동성 흡수에 대해 금융시장에 대한 커뮤니케이션을 높일 가능성도 대두되고 있습니다. 이 가운데 발생할 통화 금융 충격이 실물 및 자산 가격 충격으로 전이되는 상황을 감안해 미 연준은 50bp 인상까지는 하지 않을 것으로 보입니다. 최근 높아지는 원자재와 각종 상품들의 인플..

끝없이 오르는 곡물가 현재 미국 소맥 가격이 역사상 고점을 찍고 어느 정도 숨 고르기를 하고 있는 상태이지만 여전히 미국 소맥 가격은 어마 무시하게 상승 모습을 보이고 있습니다. 러시아는 소맥의 주된 생산지인데 글로벌 생산에서 러시아는 10%의 비중을 차지하고 있습니다. 글로벌 수출 비중은 18%를 차지하는데 글로벌 생산량 대비 수출량이 30% 임을 감안하면 러시아를 제외한 전 세계 수급의 5% 정도를 책임지고 있는 겁니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 소맥 수급에 대한 우려가 증폭되고 있는데 지난 2주간 소맥 가격은 66% 급등했습니다. 2022년 3월 4일 소맥 가격은 톤당 492.6 달러로 사상 최고치를 경신하며 전년 동기 대비 106% 상승하였고 옥수수 가격은 톤당 300.8달러로 사상 최고치인 ..

미국 2월 CPI 소비자물가지수가 3월 10일 목요일 발표됩니다. 지난주 발표된 2월 고용상황 보고서를 살펴보면 고용이 예상치보다 서프라이즈를 보여주면서 임금 상승세가 지속적으로 나타날 것으로 보이고 이에 따른 노동자들의 임금이 증가하면서 미국 경기가 더욱 뜨거워질 것으로 보입니다. 고용시장은 이미 상당히 뜨거운 상태이고 실업률은 3.8%로 전월대비 0.2% p 하락했습니다. 실업률의 세부 사항들을 살펴보면 연령층으로도 핵심 연령층 외 55세 이상의 노동자들의 실업률도 펜데믹 이전 부근에 가까워지고 있고 인종별로도 실업률이 펜데믹 직전 수준을 보여주고 있어 경기 침체 우려와는 달리 현재 미국의 고용은 높은 수준을 유지하고 있습니다. 임금 상승세는 약간 둔화되었지만 여전히 1%대의 상승률을 보이면서 팬데믹..

22년 분양 및 공급 목표 2021년 전국 아파트 분양물량은 39.1만 세대로 2020년 대비 8.7% 증가하였지만 2021년의 경우 실제 착공 및 입주 시점이 명확지 않은 사전 청약 물량이 2.7만 세대 정도 포함되어 이를 조정할 경우 실제 분양물량은 2020년 대비 2021년은 1.2% 증가에 머물렀습니다. 다만 분양시점을 확정하지 못하고 작년 하반기 착공에 들어간 다수의 정비사업 단지들이 대선 이후로 본격적인 분양에 나설 가능성이 높다는 것에 우리는 주목할 필요가 있습니다. 그렇기 때문에 이러한 분양물량들이 올해 실제 수치로 잡힌다면 올해는 전국 아파트 분양물량이 작년 대비 3.5% 증가한 40.5만 세대로 증가할 것으로 보입니다. 서울과 수도권 분양시장의 높은 수요가 지속되는 가운데 2021년 분..

4Q21 Review 앨버말의 2021년 4분기 실적은 매출액 8.9억 달러 YoY +2%, QoQ +8% 증가했지만 지배지분 순이익은 -400만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 적자 전환했습니다. 매출액은 리튬의 가격 추이가 계속해서 상승하고 있고 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며 판매량 증가로 실적 성장을 만들어냈습니다. 다만 리튬 사업부를 제외한 나머지 사업부 브로민 사업부와 촉매 사업부는 별다른 성장세가 나타나지 않아 리튬과는 달리 성장폭이 크지 않았습니다. 4분기 지배지분 순이익이 적자 전환한 가장 큰 이유로는 코로나 바이러스에 따른 글로벌 공급망 차질로 호주 Kemerton 수산화리튬 공장 건설에 예상보다 큰 비용 지출이 발생했고 이는 수익성을 크게 악화시키는 요인이 되었습니다. 그렇기 때문..

러시아발 에너지 위기 지난해부터 이어진 러시아와 우크라이나 간 긴장이 결국 2월 24일 전쟁으로 발발했습니다. 우크라이나 러시아 전쟁은 단순 두 국가 간 갈등을 넘어 서방 국가들과 러시아 간 패권 다툼의 양상으로 나타나고 있는데 이는 현재 국제 정세는 민족주의를 기반한 신냉전시대로 진입했다고 볼 수 있습니다. 우크라이나와 러시아 전쟁이 터지자 증시는 변동성을 크게 나타냈고 에너지를 많이 보유한 러시아와 곡물 생산지대인 우크라이나의 공급 우려로 원자재 가격의 상승을 유발했습니다. 러시아나 우크라이나 생산에 대한 의존도가 높은 천연가스, 원유, 소맥 등은 연초 대비 20% 이상 상승했고 WTI 유가 선물은 3일 기준 110달러까지 치솟았습니다. 그동안 유럽 내 적극적 에너지 전환 정책으로 천연가스 수요가 증..

러시아 MSCI EM 편출 최근 러시아의 우크라이나 침공에 대해 많은 글로벌 국가 및 기관들이 러시아에 대한 제제를 가하고 있습니다. 대표적으로 미국 등 서방 진영은 SWIFT 국제은행 간 통신협정 결제망에서 러시아를 배제하고 추가로 러시아 중앙은행 제재키로 결정하기로 했습니다. 또한 우리가 알고 있는 FIFA에서도 러시아의 2022 카타르 월드컵 제외 결정 및 UEFA에서는 러시아 클럽의 출전 금지 등 다양하게 러시아 대한 제제를 실현하고 있습니다. 이 와중에 최근 2월 28일 로이터 통신에 따르면 MSCI에서는 러시아를 MSCI EM 이머징 마켓에서 편출 시킬 수 있다는 가능성이 나오고 있습니다. 2월 28일 MSCI의 최고 경영자는 러시아 증시는 서방의 강력한 제재와 중앙은행의 거래 제한으로 러시아..

프라이버시 샌드박스 도입 구글이 안드로이드 OS에 기존의 광고 ID를 대체하는 프라이버시 샌드박스 도입을 발표했습니다. 구글의 프라이버시 샌드박스는 구글이 2019년부터 내놓은 프라이버시 보호 프로젝트입니다. 안드로이드로 확대하는 광고 솔루션, 이용자 프라이버시를 향상하면서 동시에 웹과 모바일 플랫폼상에 각각의 광고 기능은 유지하는 것을 목표로 하고 쿠키나 광고 ID 대신 이용자의 관심사를 350개 토픽으로 분류해 3주간 보관하는 토픽스 API 기술입니다. 구글은 프라이버시 샌드박스를 통해 제3자와 사용자 데이터 공유를 제한하며 광고 ID를 통한 식별도 제한적입니다. 구글은 이미 크롬 브라우저에서 쿠키 사용을 2023년 말까지로 제한한다고 발표했는데 쿠키는 FLoC에 이어 최근 토픽 API로 대체 추진되..

우크라이나 지정학 리스크 침공 예정일이라고 생각했던 2월 16일이 지났습니다. 언론마다 다른 보도들을 내놓고 있기 때문에 정확히 러시아군이 철수했는지 아직 정확히 확인된 것은 없는 것으로 보입니다. 미국은 여전히 러시아가 우크라이나를 침공할 가능성이 높다고 보고 있어 현재 지정학 리스크가 쉽게 해소되기는 힘들 것으로 보입니다. 우선 이러한 지정학 리스크가 일어난 가장 큰 이유로는 우크라이나의 NATO 가입 여부인데 현재 우크라이나 NATO 가입은 유럽 주요국으로부터 사실상 거부되었고 몇몇 측근들도 NATO 가입 포기를 시사하는 발언을 하는 등 현실적으로 우크라이나의 NATO 가입은 쉽지 않아 보입니다. 그렇기 때문에 러시아가 우크라이나를 침공할 가능성은 적어 보이는데 만약 침공을 하게 된다면 러시아는 경..