증시와투자 블로그

4분기 실적 Review 엔비디아가 4분기 실적을 발표했습니다. 매출액은 76억 달러로 YoY +52.8% 증가했고, EPS는 1.32 달러로 YoY +70.3% 증가하며 시장 컨센서스를 각각 3.2%, 7.7% 상회하는 모습을 보였습니다. 특히 GPU 칩에 대한 수요가 강하고 여전히 쇼티지 성향이 있어 마진율도 분기가 지날수록 점점 증가하는 모습을 보였습니다. 사업부별로 살펴보면 게이밍 부문은 매출액 34억 달러로 YoY +36.8% 증가, 데이터 센터 부문은 매출액 33억 달러 YoY +71.6% 증가, 암호화폐 채굴 전용 CMP 0.2억 달러로 지속적인 감소세 모습, 프로페셔널 비쥬얼레이션 부문(옴니버스) 매출액 6억 달러로 YoY +109% 증가, 자율주행은 1.2억 달러로 YoY -14% 감소하..

4Q21 Review 코카콜라가 4Q21 실적을 발표했습니다. 매출액은 95억 달러로 YoY +10.1% 증가했고 EPS는 0.45달러로 YoY -4.3% 감소하는 모습을 보였습니다. 다만 긍정적인 점은 매출액과 EPS 모두 시장 컨센서스인 각각 89억 6천만 달러, 0.41달러를 상회하면서 호실적을 기록했습니다. 4분기 실적이 이렇게 컨센서스를 상회한 주된 요인은 제품 판매량의 증가인데 4분기 제품 판매량은 9% 증가했고 연간 판매량 또한 8% 증가하며 계속해서 제품 판매량이 늘어나는 것을 볼 수 있습니다. 지역별로는 아프리카와 북미 지역 매출이 각 17%, 14%로 크게 증가했고 아시아도 매출이 증가하는 모습을 보였습니다. 4분기 영업이익은 21억 달러로 전년 동기 대비 YoY -11.1% 감소했지만..

MSCI 지수의 뜻 MSCI 지수는 Morgan Stanley Capital International의 약자로 미국의 대표적인 금융회사인 모건스탠리 캐피털 인터내셔널이 발표하는 세계 주가지수로 외국인 투자자 및 기관 투자자들이 투자를 하는 데 있어 참고하는 주요 지수중 영향력이 가장 큰 지수라고 할 수 있습니다. 대표적으로 외국의 대형 운용사 및 펀드매니저들이 MSCI 지수를 참고로 하여 포트폴리오 분배 및 자금 분배를 하기 때문에 MSCI 지수 리밸런싱이 있는 날에는 증시에 큰 변동성이 나타나고 그에 따라 수급의 움직임도 크게 나타나는 모습을 보입니다. ETF를 운용하는 자산운용사들을 보면 특정 지수를 추종하는 패시브 펀드 시장이 커지면서 MSCI 지수에 종목이 편입 편출 되면 그에 따라 패시브 자금이..

1월 소비자물가지수 Review 어제 발표한 미국 1월 소비자물가지수 CPI는 전월대비 MoM +0.6% 상승했고, 전년대비 상승률은 7.5%로 40년 내 최고치를 경신했습니다. 근원 소비자물가도 +6% 상승해 12월 5.5%와 예상치 5.9%를 모두 상회하는 모습을 보였습니다. 전월비로도 1월 소비자물가와 근원 소비자물가는 모두 0.6% 상승해 시장 예상치를 상회했습니다. 변동성이 높은 항목의 물가가 오른 게 아니라 기저 물가 상승세가 강했는데 전통적으로 변동성이 높은 에너지와 식품 물가가 전월 대비 각각 0.9%씩 상승했습니다. 그러나 상승률이 이전에 비해 눈에 띄게 높았던 건 아닙니다. 작년에 큰 변동성을 보이며 인플레이션을 끌어올렸던 교통과 운송 관련 물가도 안정된 반면 그 외 대다수의 물가 항목..

1분기 지속적인 달러 강세 우선 미 연준은 1월 FOMC에서 올해 수차례 금리인상 가능성을 내비치며 달러가 강세 기조를 유지했고 원달러 환율은 1,200원 부근에서 움직이고 있습니다. 그렇기 때문에 다음 달에 있을 3월 FOMC 이전까지는 미 단기 금리 상승 압력과 불확실성 등을 반영하여 1분기는 달러 강세 국면에 머무를 가능성이 높다고 생각합니다. 현재 단기적으로는 러시아와 우크라이나 관련 지정학적 리스크와 유가 상승세 및 중국의 도시 봉쇄를 통한 이동제한 조치 등으로 원달러 환율의 추가 상승 압력이 존재하는 상황이고 달러지수와 원달러 환율의 기준금리 인상과 환전 수요 누적 등을 고려할 때 추가적으로 더 상승할 가능성도 있습니다. 과거 긴축과 경기둔화가 같이 나타날 때 원달러 환율은 1,200~1250..

4Q21 Review 스타벅스가 4분기 실적을 발표했습니다. 스타벅스 4분기 매출액은 81억 달러를 기록하며 YoY +19% 상승하는 모습을 보였고 이는 시장 예상치보다 0.8% 상회한 수치입니다. EPS는 0.72달러로 YoY +18% 상승했으나 시장 컨센서스보다는 9.5% 하회하는 모습을 보이며 아쉬운 모습을 보였습니다. 이 같이 주당순이익 EPS가 컨센서스 하회한 주된 이유는 글로벌 공급난에 따른 대외환경 비용(물류비, 운임비, 원재료비) 들이 상승해 이익을 훼손시켰고 여기에 인건비까지 상승을 했기 때문에 EPS가 예상보다 낮게 나온 것으로 생각합니다. 지역별로 매장 매출을 살펴보면 미국은 YoY +18% 매출이 증가하는 모습을 보였으나 중국에서는 매출이 YoY -14% 감소하는 모습을 보였습니다...

미국 1월 CPI 소비자물가지수가 2월 10일 목요일에 발표됩니다. 지난주 발표된 1월 고용상황 보고서를 살펴보면 임금 상승세가 지속적으로 나타날 것으로 보이는데 오미크론 변이가 확산되면서 재발하고 있는 공급 문제도 중요하지만 물가 상승세가 계속될 지의 여부를 좌우할 가장 중요한 요소는 임금입니다. 1월 시간당 임금은 전월대비 0.7%, 전년대비 5.7% 상승했는데 전월대비 상승률은 2020년 12월에 0.9%를 기록한 이후 최고입니다. 오미크론 변이 확산세가 잦아든 이후에도 임금 상승세가 지속될지가 관건이나 현재 임금 상승세의 모습을 보면 연준의 금리인상은 더욱 탄력을 받을 것으로 보입니다. 여기에 지난주 영란은행 BOE와 유럽 중앙은행 ECB가 시장 예상보다 강한 긴축을 추구하고 있는 것으로 확인되었..

4Q21 Review 한국타이어 앤 테크놀로지가 시장의 기대치를 하회한 실적을 발표했습니다. 매출액은 1조 8,896억 원으로 시장 컨센서스 대비 8.1% 상회했으나 가장 영향을 많이 주는 영업이익 부분에서 880억 원으로 YoY -61.3%, QoQ -51.3% 감소하는 모습을 보였습니다. 타이어 판매량은 국내에서 전년 동기 대비 -11% 감소, 중국에서 -1% 감소했는데 자동차 반도체 부품난으로 인해 완성차의 생산 둔화로 OE(신차용) 타이어는 전년대비 감소했고 물류난으로 인한 RE타이어의 매출액도 감소했습니다. 다만 중국에서 고인치 타이어의 비중이 확대되었고 전기차용 타이어의 공급이 늘어나면서 타이어 ASP가 개선되는 모습을 보이고 있는데 이는 운임비, 물류비, 원재료비 등 늘어나는 대외비용 속에서..

4분기 실적 Review 알파벳이 4Q21 실적을 발표했습니다. 통합적으로 보면 이번 4분기 실적은 기존 컨센서스 대비 매출액은 3% 상회했고 영업이익은 4% 상회하는 모습을 보였습니다. 매출액은 753억 달러로 YoY +32% 상승했고 영업이익은 219억 달러로 YoY +40% 상승하는 모습을 보였습니다. 또한 EPS는 30.69 달러를 기록하며 YoY +38% 증가하는 모습을 보였습니다. 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하는 검색광고는 전년 동기 대비 +36% 상승했는데 이는 리테일 및 여행 광고주 등이 호조를 보이며 상승하는데 기여했고 유튜브는 전년 동기 대비 25% 상승했지만 지난 분기에 이어 재차 컨센서스 하회한 점은 아쉬웠습니다. 무엇보다 최근까지 3년 연속 영업이익 적자 실적을 기록했던 클라..

기업소개 TESLA (TSLA.US)는 미국의 전기자동차와 청정에너지 회사이자 오토파일럿 등 AI 역시 개발하는 IT 회사입니다. 2003년 마틴 에버하드 CEO와 마크 타페닝 CFO가 창업했는데 다음 해 2004년 페이팔의 최고경영자였던 일론 머스크가 투자자로 참여했습니다. 회사 이름은 물리학자이자 전기공학자인 니콜라 테슬라의 이름을 따서 지었고 2010년 6월에 처음으로 나스닥에 상장했습니다. 2003년 창립이래 2017년까지 46억 달러의 적자를 기록하는 등 생존 전망마저 불투명하다는 지적이 많았으나 2018년 테슬라 모델 3의 안정적 양산에 성공하면서 2019년 말부터 흑자전환에 성공했습니다. 현재 테슬라는 글로벌 전기차 부문에서 압도적인 1위를 달리고 있으며 AI 자율주행 개발 등에 있어서도 독..