증시와투자 블로그

최근 들어 2~3달간 주식시장의 가장 큰 이슈는 바로 인플레이션이 오냐 안 오냐에 따른 인플레이션 이슈입니다. 모두들 알다시피 인플레이션 현상은 화폐의 가치가 하락하고 그에 따른 자산이나 상품의 가격이 상승하는 것을 말합니다 즉 쉽게 말해 물가가 오르는 현상을 인플레이션 현상이라고 말합니다. 그러면 대체 어떠한 근거가 있길래 최근 금융 시장에서 인플레이션이 이렇게 이슈가 되느냐라고 질문이 있으실 겁니다. 우선 지난 10년을 돌이켜 봐야 할 텐데 우리는 지난 10년간 디플레이션의 늪에서 벗어나지 못했던 것을 기억하실 겁니다. 미국의 나 홀로 성장을 통한 수입물가 하락으로 인한 요인, 기술의 시대로 접어들면서 점점 인력이 줄어들어 소득이 줄고 그로 인한 소비가 살아나지 못하는 기술의 성장에 의한 요인, 유로..

작년 코로나 19 판데믹 이후 전 세계적으로 산업의 변화 속도가 구시대적 산업에서 신시대적 산업으로 빠르게 변화해왔습니다. 물론 지난 10년 동안 기술의 시대에 초입 부분에 진입하면서 어느 정도 계속해서 변화를 낸 것은 사실이지만 코로나 19를 기점으로 그 속도가 크게 앞당겨져 온 것도 체감으로 느껴집니다. 여태까지 글로벌리하게 기존의 세계화 중심의 산업이 주를 이루었다면 지금은 기업의 리쇼어링(자국 복귀) 현상이라든지 반도체 공급 부족 같은 핵심 부품 부족으로 인한 자국 내에 서플라이 체인을 구축한다던지 점점 세계화에서 기술의 시대로 변하고 있습니다. 그러면서 교역의 중심 산업이었던 조선 화학 철강 등의 산업은 좌초 좌산으로 변해가고 있고 대표적으로 BBIG, 자율주행, 소프트웨어, 플랫폼 , 서비스 ..

이번 달 주식시장을 대체적으로 보자면 상승하는 물가와 개선되는 경제지표 따른 인플레이션 우려 그로 인한 FED의 테이퍼링 조기 실행 가능성에 따른 불확실성이 시장을 덮쳤습니다. 그로 인해 아직까지 5월 한 달은 그리 재미있는 시장이 아니며 계속해서 박스권 장세를 보여주는 듯한 모습을 보이고 있습니다. 지난 12일 미국에서 발표되는 4월 소비자물가지수 CPI와 근원 소비자물가지수 근원 CPI가 발표되었는데 당시 소비자물가지수 CPI는 시장 예상치 3.6%를 상회하는 전년대비 YoY 4.2%가 나왔고 전월대비 QoQ 무려 0.8%나 상승하는 하는 모습을 보였습니다 그리고 근원 소비자물가지수 CPI는 전년대비 YoY 예상치 2.3%를 상회하는 실제 3.0%가 나왔고 전월대비 QoQ 예상치 0.3%를 상회하는 ..

미국의 5G 인프라 투자 정책 ●2021년 미국 5G 인프라 확장 투자 -미국의 5G 투자가 본격적으로 시작하고 있습니다. 조 바이든 행정부의 10년 동안 진행되는 대규모 인프라 투자는 10조 달러 규모로 진행이 될 것이며 기존의 낙후된 도로, 교통을 변화시키고 플러스로 도로의 5G 통신망 및 기지국을 건설하면서 대대적인 투자를 예고하고 있습니다. 현재 미국의 5G 기지국 수가 가파르게 증가하고 있으며, 5G 주파수 확보를 위한 5G 주파수 경매도 연이어 사상 최고가를 기록하고 있습니다. 이는 5G 산업에 대한 성장이 앞으로 더 클 것으로 예상이 되어 이를 위해 기업들은 경매를 통해 주파수 확보에 힘을 쓰고 있습니다. ●2020년 미국 5G 기지국 연간 5배 증가 및 5G 주파수 경매 사상 최고가 달성 ..

지난 3월 캐시 우드가 운용하는 ARK Investment에서 항공우주 관련 산업에 대한 투자를 하는 ETF를 출시했습니다. 해당 ETF는 티 커 명 ARKX ETF이며 뉴욕증시에 2달 전 상장을 했습니다. 그 당시 이러한 소식이 발표되자마자 ARKX ETF가 나오기 전에 일제히 항공 우주 관련 주식들이 일제히 급등하면서 오르는 모습들을 보여주며 관련 기업인 SPCE는 연초 대비 2배 이상 오르는 모습을 보여주었습니다. 이렇게 ARK Investment는 주로 미래의 혁신 기술주들을 투자하는 운용사로 유명한데 그럼 투자하는 데 있어서 과연 이러한 미래의 혁신 기술들이 언제부터 직접 우리의 삶에 다가오고 피부에 직접 와닿는 시점은 대체 언제이며 직접적으로 상용화 및 대중화되는 시기는 언제일까?라고 생각이 ..

최근 주식 시장에서 가장 큰 이슈는 인플레이션이 올 것이다 아니면 일시적일 것인지에 따라 장기적으로 형성될 수 없을 것이다 이렇게 나뉘고 있습니다. 이러한 이유 때문에 여러 매체 및 인터넷 그리고 주위에서는 해당 관련된 글이 많이 보이고 있는데 제 개인적인 생각으로는 단기적으로는 발생해도 장기적으로는 구조적으로 불가능하다고 말씀드리고 싶습니다. 공급 병목현상으로 인해 cost-push 인플레이션이 일어나는 것은 공급이 늘어나면 해결될 일이고 현재 소비자 물가지수 및 생산자 물가지수가 전년대비 YoY 높게 나오는 것은 작년 코로나 펜데믹 때 경제가 셧다운 되었기 때문에 그로 인한 기저효과라고 생각이 들고 마지막으로 고용은 고용의 지표가 좋아졌다고 나오더라도 고용의 질은 더 확인해 볼 필요가 있습니다. 중졸..

세계 산업의 변화 트렌드가 작년 코로나 팬데믹으로부터 팬데믹 이전 산업과 이후 산업을 나눠지고 있습니다. 대표적으로 팬데믹 이전의 산업은 구시대적 산업이 주를 이루었다면 펜데믹 이후의 세계 산업은 앞으로 IT서비스, 전기차, 모빌리티 산업 같은 신시대적 산업이 주를 이룰 것이라고 생각합니다. 물론 점점 기술의 시대로 넘어가는 와중에 코로나라는 바이러스를 만나 전 세계가 셧다운을 하면서 더욱 그 기술의 시대가 다가오는 속도가 빨리 앞당겨 온 것도 어느 정도 영향이 있습니다만 그렇기 때문에 갑자기 세계 산업의 트렌드가 기술의 시대로 바뀌어 온 것도 체감으로 느껴지고 있습니다. 이러한 산업의 변화 속도가 점점 빨라져 기술의 시대로 넘어가고 있는 가운데 모두들 알다시피 최근 기술주 관련 투자로 캐시 우드의 AR..

최근 환경 관련해서 각국 정부는 탄소제로 선언을 하면서 계속해서 탄소에 대한 규제를 강화하고 탄소를 줄여나가겠다고 밝혔습니다. 조 바이든 대통령은 올해 초 국가 간의 무역에 있어 탄소량을 확인하여 탄소량을 많이 배출하게 되면 그만큼 관세를 더 부과하겠다고 밝혔으며, 각 기업들은 규정 탄소배출량보다 더 많이 배출하게 되면 세금 형식으로 탄소배출권을 더 사들여야 하는 구조로 변화하고 있습니다. 또한 중국의 시진핑 주석도 중국도 탄소제로를 선언하겠다고 밝혔습니다. 그로 인해 최근 철강 생산에 대해서도 어느 정도 규제를 강화하자 반사이익으로 우리나라 철강기업들이 반사이익으로 수혜를 받아 철강 가격이 올라 주가도 올라가는 모습도 보이고 있습니다. 이렇게 많은 각국 정부들이 그린 뉴딜을 선언하면서 환경산업 관련해서..

지난 2020년 3월 코로나 팬데믹 선언 후 금융시장에 거의 모든 자산들(주식, 채권, 원자재, 옵션)이 가격 하락을 하면서 모든 투자자들이 대거 현금을 보유 즉 달러를 보유하려는 움직임이 나타났습니다. 그럼 왜 다들 그렇게 모든 자산들을 팔고 달러를 가지려고 했을까요? 그 질문에는 코로나 바이러스로 인해 경기가 정상화가 되지 않고 모두들 셧다운 상태에서 생활을 해야 하기 때문에 현금 말고는 다른 자산을 가지고 있을 필요가 없게 되는 거죠 그러면서 각종 경제의 방향성을 나타내는 지표들이 모두 안 좋은 모습들을 보여주며 미 장단기 금리 스프레드는 단기 금리가 더 높아지게 되어 장단기 금리 역전을 하게 되고 또한 실업률 증가, 제조업 PMI 지수 하락, GDP 하락, 수출 지표 하락 ,미국 하이일드 기업 신..

최근 환경문제 관련해서 많은 국가들이 탄소제로를 선언을 하며 계속해서 탄소에 대한 규제를 강화하고 있습니다. 조 바이든 대통령은 국가 간의 무역에 있어 탄소량을 확인하여 탄소를 많이 배출하게 되면 그만큼 관세를 더 부과하겠다고 밝혔으며 또한 많은 기업들이 제품을 팔려면 적정치의 탄소배출을 측정해 기준치를 초과하게 되면 탄소배출권을 통해 이익이 더 줄어드는 모습을 볼 수 있습니다. 최근 테슬라의 실적을 보면 탄소배출권을 통한 이익이 상당 부분 높게 나타남을 알 수 있습니다. 이렇게 환경문제는 더욱 중요해지고 있으며 기존의 인식의 문제가 아닌 경제문제로 확장하고 있습니다. 친환경 투자에 변화하는 기업들 (ESG 투자) 이러한 환경문제로 최근 국가와 기업의 ESG투자가 크게 늘어나고 있습니다. 여기서 말하는 ..