증시와투자 블로그

미 연준의 조기 긴축 가능성 오늘 밤 공개된 11월 FOMC 회의 의사록에서는 다수의 미 연준 의원들이 인플레이션이 목표보다 더 높은 수준을 지속할 경우 빠른 테이퍼링과 긴축 단행에 준비해야 한다는 언급을 하면서 아주 매파적인 분위기를 형성했습니다. 그러면서 자산 매입 축소 속도의 가속화 가능성을 더욱 높이고 금리 인상도 예상보다 빠른 내년 상반기에 할 가능성이 시장을 감싸고 있습니다. 그리고 최근 들어 이러한 매파적인 스탠스를 취하는 연준 의원들의 인터뷰가 상당히 공격적으로 나타나는데 클라리다 연준 이사는 "경제가 매우 강한 위치에 있으며 인플레이션에 대한 상승 위험이 있다"라고 언급한 적이 있고 윌러 연준 이사는 "경제가 최대 고용을 향한 빠른 진전을 보이거나 인플레이션 지표가 현재의 높은 수준에서 ..

디스플레이 시장 Review 2020년 코로나19 이전에 OLED 패널이 주목을 받기 전까지만 하더라도 일반적으로 디스플레이 산업은 대표적인 사이클 산업이었던 경우가 많았는데 LCD 패널 가격에 따라 패널 업체들의 주가가 결정되었고 2017년 LCD 패널 가격이 가장 높았을 그 당시에 LG디스플레이의 주가는 고점을 형성했었던 것이 대표적인 케이스였습니다. 이렇듯 디스플레이 산업은 사이클 산업이라는 이미지가 강했었는데 코로나19 이후 그 이미지가 점점 바뀌기 시작했습니다. 그것은 바로 OLED 패널의 수요 강화인데 기존 LCD 패널 대비 가격이 높았던 OLED 패널은 코로나19로 인해 LCD 패널의 생산이 제대로 되지 않아 LCD 패널 가격이 많이 오르자 가격 부담에 따른 IT 업체들은 OLED 패널로 전..

FCBGA, FCCSP 패키지 기판 반도체 패키지 기판은 고집적 반도체 칩과 메인보드인 기판을 연결하여 전기적 신호와 전력을 전달하는 제품입니다. 패키지 기판의 업황 개선은 2018년 말부터 나타났는데 데이터센터에 들어가는 서버용 CPU나 최근 자율주행과 같은 AI에 대한 기술발전으로 AI에 필수적인 칩인 GPU의 수요가 늘어나면서 그에 따른 패키지 기판의 수요도 늘어나고 있습니다. 반도체 패키지 기판은 크게 FCBGA(Flip-chip-Ball Grid Array)와 FCCSP(Flip Chip Scale Package)로 나뉘는데 FCBGA(Flip-chip- Ball Grid Array)는 반도체 칩과 패키지 기판을 플립칩 범프로 연결하며 전기 및 열적 특성을 향상한 고집적 패키지 기판으로 전기 신..

11월 기준금리 인상 우선 11월 금통위를 살펴보기 전에 10월 금통위 의사록을 살펴보면 금리인상을 제시한 의원은 총 4명으로 우선 매파적인 의원들의 숫자가 많았으며 대부분 금리인상 기조로 가는 분위기가 강해 보였습니다. 반면에 비둘기파적인 의원의 숫자는 1명이었으며 10월 금통위 내 의견 구도는 매파가 비둘기 파보다 더 많았습니다. 결국 한국은행 금통위 10월 의사록에 따르면 금통위원들은 대부분 통화정책 정상화 기조 및 11월 추가 인상에 공감대를 형성한 것으로 나타났고 특히 다수의 의원들은 8월 금리 인상에도 불구하고 금융상황은 여전히 저금리로 완화적이며 그 폭이 오히려 확대되어 금융 불균형을 더욱 심화시킬 수 있다고 지적했습니다. 그리고 비둘기파 의원을 제외하고는 현재 다수의 의원들이 인플레이션 상..

기업개요 Nvidia(NVDA.US)는 1993년에 미국에 설립되어 GPU를 최초 개발한 비주얼 컴퓨팅 기술분야의 독점적 지위의 선도기업이며 2020년 7월 반도체 산업의 절대강자인 인텔의 시가총액을 앞지르며 미국 최고 가치의 반도체 기업으로 자리매김했고 최근 10월 28일 TSMC를 제치고 반도체 기업 중 시가총액 세계 1위를 차지했습니다. 10년 전부터 인공지능 AI 기술의 미래 가능성에 주목하고 딥러닝 시장을 개척해나가며 딥러닝에 적합한 GPU를 업그레이드한 GPGPU 제품을 앞세워 현재 세계 AI 반도체 시장에서의 영향력이 가장 크다고 볼 수 있습니다. 엔비디아는 4차 산업 혁명 변화에 알맞게 핵심 기술을 보유하고 있는 기업 중 하나로 2019년에 데이터 센터 인프라에 필수 장비 제작 업체인 멜라..

3Q21 Review 나이스정보통신이 지난 11월 중순 3분기 실적을 발표했습니다. 매출액은 1,658억 원으로 전년 동기 대비 YoY +20.4% 증가했고 영업이익은 126억 원으로 전년 동기 대비 YoY +5.8% 증가하는 모습을 보였습니다. 나이스정보통신은 국내 1위의 VAN(On line + off line) 사업자로서 VAN 점유율과 처리건수를 주목해서 지켜볼 필요가 있는데 3분기 나이스정보통신의 국내 VAN 점유율은 1분기 23.2%, 2분기 23.4%, 이번 3분기에는 점유율이 23.5%로 점점 VAN 점유율이 늘어나고 있고 3분기 VAN 처리건수는 12.6억 건으로 전년 동기 대비 YoY +21.2% 증가하였으며 이는 분기 최대 건수로 꼽히고 있습니다. On line에서의 VAN 처리건수는..

달러 인덱스 연중 최고치 경신 달러지수가 96p 부근까지 근접하며 연중 최고치를 경신하고 있습니다. 미국 물가 상승 및 소비 호조 그리고 상대적으로 완화적인 유럽 중앙은행인 ECB의 통화정책 스탠스와 유럽 무역수지 적자 전환, 유럽의 코로나19 재확산 등이 유로가 약세로 가고 달러 인덱스가 사상 최고치로 경신한 것에 대한 배경이 되고 있습니다. 미국 연말 소비 시즌과 함께 소매 판매지수도 높게나와 소비 호조 등을 바탕으로 당분간 달러 강세가 이어질 가능성은 높아졌으나 최근의 유로 약세는 유럽의 경제성장률 및 경기선행지수를 보았을 때 너무 과도하게 빠진 감이 없나 싶습니다. 물론 경기가 빠르게 성장하고 인플레이션 우려로 금리 인상에 대한 얘기가 나오고 있는 미국과는 달리 현재 유럽의 모습은 아직까지는 금리..

12월 KRX 지수 변경 KRX 주가지수 변경은 1년 중 6월과 12월 두 차례 시행되는 이벤트이며 하반기 코스피 200, 코스닥 150 지수 정기변경은 심사기준일이 10월 29일이며 11월 중 변경 결과가 공시됩니다. 그러고 나서 12월 9일 선물옵션만기일 종가를 기준으로 그다음 날 12월 10일에는 리밸런싱을 실시하게 됩니다. 이번 정기 변경으로 코스피 200과 코스닥 150 등 대표 지수를 추종하는 인덱스 펀드 및 ETF의 리밸런싱으로 종목별 인덱스 편출입에 따른 수급 변화가 발생하게 될 것으로 보이며 일반적으로 주가지수 변경 이벤트는 초과수익 창출에 있어 좋은 기회가 되곤 합니다. 12월 코스피 200 정기변경에서 4개 종목 편입과 4개 종목 편출이 나타날 것으로 보이고 코스닥 150에서는 10개..

3Q21 Review 휠라 홀딩스의 21년 3분기 실적이 발표되었습니다. 매출액은 9,271억 원으로 전년 동기 대비 YoY +1% 상승, 영업이익 1,103억 원으로 전년 동기 대비 YoY -29% 하락하는 모습을 보였습니다. 아시아권에서는 중국에서 판매 둔화에 광고비가 확대된 영향으로 순이익이 감소했고 한국에서는 소매(오프라인, 자사몰)와 도매(쿠팡, 홈쇼핑)에서 모두 판매 부진과 고정비 비중 증가 그리고 마케팅 비용 확대로 영업이익이 감소했습니다. 미국에서는 매출액은 감소하는 모습을 보였지만 영업이익은 증가하는 모습을 보이며 물류 차질에 따른 대응을 제대로 하지 못했으나 고가 채널 증가 및 판가 인상 등을 통해 믹스 개선을 하며 영업이익이 늘어났습니다. 로열티 수익은 일본과 유럽 지역의 매출 판매 ..

미국과 한국 증시의 디커플링 최근 들어 미국 주식시장과 한국 주식시장의 디커플링 현상이 심화되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 우선 디커플링 현상이 나타나는 이유를 설명하기 앞서 디커플링에 대한 개념에 대해 먼저 말씀드리겠습니다. 디커플링: 한 국가 또는 일정 국가의 경제가 인접한 다른 국가나 보편적인 세계경제의 흐름과는 달리 독자적인 경제 흐름을 보이는 현상을 뜻 함. 예를 들어 미국의 주식시장 상승과 환율 상승이 동시에 나타나는 반면에 한국의 주식시장은 미국과는 달리 주가 하락을 보이며 환율도 동시에 약해지는 모습을 한국과 미국의 디커플링이 나타나고 있다고 말함 올해 초까지만 해도 미국 주식시장이 상승하면 한국 주식시장이 같이 상승하는 모습을 보이며 전날 미국 증시가 강하면 다음날 우리나라 증시도 강..