증시와투자 블로그

2020년 코로나 팬데믹 시절 이후 계속해서 우상향 하며 승승장구했던 미국 시장과는 달리 한국 코스피시장은 연초 코스피 지수 3,300을 찍고 그 이후 계속해서 박스권 장세의 움직임을 보이고 있습니다. 이러한 박스권 장세에서 특히 종목별로 수급이 움직이는 모습을 보였는데 3월에는 경기회복과 장기금리 상승에 따른 철강, 해운, 금융, 조선 같은 경기민감주들이 주로 올랐고 여름에는 2차 전지 소재주들의 수급이 쏠리는 모습이 나왔으며 9월부터는 게임, 엔터, 콘텐츠, NFT 관련 주들의 수급이 쏠리는 모습이 나왔습니다. 그동안 주가가 많이 올랐던 삼성전자와 SK하이닉스가 DRAM 가격 하락 전망으로 주가가 많이 하락했으며 배터리 셀 업체들의 주가도 크게 하락했습니다. IT 수요 둔화에 따른 IT 하드웨어 업종..

현재 많은 애널리스트 및 증권사에서 예상하는 2022년 코스피 영업이익률은 8.4%로 그중에서 저는 코스피 영업이익률 대비 증가할 것이라고 보는 섹터들을 중심으로 포스팅을 했었는데 그림과 같이 건설, 자동차, 리오프닝 주, IT 전기전자, 음식료 섹터 등을 투자해야 하는 이유에 대해 말씀드렸습니다. 다른 산업들도 코스피 영업이익률 대비 이익률이 늘어날 것이라고 보고는 있지만 개인적으로 기계, 조선은 시크리컬 위주로 되어있고 미디어와 소프트웨어는 현재 기대감을 너무 주가가 올랐기 때문에 조금 더 자세히 시간을 가지고 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다. 그렇기 때문에 앞서 2022년 주식시장 실적이 좋아지는 산업들에 대해 5가지 산업들만 포스팅을 했는데 오늘은 좀 더 간편하게 보기 쉽고 이해하기 쉽게 해당 산..

여행 산업 회복 기대 작년 팬데믹과는 달리 올해는 전 세계 백신 보급이 본격화되며 21년 하반기 자유로운 해외여행에 대한 기대감이 높아졌으나 여름 델타 변이 바이러스 확산과 현재 오미크론 변이 바이러스로 인해 회복시기가 점점 늦어지고 있습니다. 다만 현재 오미크론 관련하여 전파력은 높으나 치명률이 낮고 점점 바이러스의 힘이 약해진다는 등 긍정적인 소식들이 나오고 있고 여행 가능 국가도 늘어나고 있어 기존에 여행 수요가 강했던 동남아 국가들을 중심으로 여행 기대감이 커지고 있습니다. 현재 전문가들이 예측하는 2022년과 2023년의 출국자 수는 팬데믹 이전인 2019년 대비 각각 21%, 77%가 늘어날 것으로 전망하고 있으며 내년 1분기까지 현재와 유사한 상황이 유지되면 2분기부터는 본격적으로 여행에 대..

마진 스프레드 개선 음식료 업종들의 주가 상승 모멘텀은 크게 2가지입니다. 하나는 원재료비 상승에 따른 기업들의 제품 가격 인상이 일어나 향후 원재료비 상승이 둔화되고 비용 감소가 나타날 때 그에 따른 마진 스프레드가 개선될 때 다른 하나는 국내 식품시장에서 비중이 높은 기업이 해외 시장에서 점유율을 늘리며 해외 시장에서 성장성을 보일 때가 크게 볼 때 음식료 업종들의 주가 상승 모멘텀입니다. 특히 마진 스프레드 개선을 통한 음식료 업종들의 주가 상승은 과거에서도 확인할 수 있는데 지난 12년~15년 정도 시기가 음식료 업종들의 비용은 줄어들고 제품 가격은 상승하는 마진 스프레드가 개선되면서 주가가 상승했던 시기입니다. 다만 그 이후에는 판가 전가력 약화와 실적 성장 모멘텀 부족으로 주가가 좋지 않은 모..

IT 세트 수요 올해 초 IT 하드웨어 기기 및 전기전자 업종들의 주가가 최고점을 찍었던 이유는 바로 코로나 바이러스로 인해 언택트 수요가 늘어나 이에 따른 재택근무나 비대면 화상회의 그리고 바깥 활동을 못하다 보니 내구재에 대한 소비가 늘어나는 등 이러한 영향으로 IT 세트 수요가 계속해서 늘어날 것이라는 기대감 때문이었습니다. 하지만 기대감과는 달리 백신 접종이 글로벌리하게 빠르게 나타났고 많은 국가들이 위드 코로나 정책을 실행하면서 IT에 대한 수요가 줄어들었고 TV나 냉장고 같은 내구재들의 교체주기가 길다 보니 전반적인 수요 둔화가 영향을 주었습니다. 반대로 리오프닝 주인 여행, 숙박, 소비재 등의 수요가 높아지면서 연초와는 달리 현재 우리나라 대표 IT 하드웨어 업종들의 주가는 하락한 상태입니다..

글로벌 공급 차질 해소 올해 초 현대차와 기아차 같은 완성차 업체들 말고도 자동차 관련 부품주들의 주가는 고점을 찍고 현재 거의 1년 동안 주가가 횡보하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 문제가 나타나는 가장 큰 원인은 바로 코로나 바이러스로 인해 글로벌 공급 차질이 발생해 자동차에 들어가는 차량용 반도체 수급이 원활하지 않아 차량의 출하가 지연되고 예상대비 완성차를 못 만들게 되어 이러한 부분이 주가에 영향을 주었습니다. 이와 관련해서 현재 현대차와 기아차의 글로벌 재고는 역대 최저 수준을 경신중이며 동시에 20년 이후 수요 대비 충분하지 못한 생산 상황이 이어져 대기 수요가 축적되고 있습니다. 하지만 2022년에는 올해와는 다르게 반도체 수급 영향이 시간이 지날수록 점차 해소될 것으로 보이고 이..

높은 주택 분양과 공급의 기대 건설 업종에 투자하는 투자자라면 현재 건설 섹터의 가장 매력적인 투자 포인트 중 하나가 높은 분양 수요 사이클이 돌아오고 있다는 것을 알고 계실 겁니다. 현재 21년 아파트 분양물량은 대략 37만 세대로 마무리될 것으로 보이고 21년 대형 건설사의 공급물량도 11만 세대로 전년대비 비슷한 수준으로 마무리될 것으로 보입니다. 2022년에는 더욱 높은 분양물량을 통해 건설사들의 실적이 높아질 것으로 보이는데 우선 지난 5년 동안 주택시장 M/S가 25% 수준이었지만 2020년 31%, 2021년에도 30% 수준으로 대형 건설사들의 높은 주택시장 M/S는 2021년에도 비슷한 모습을 보이고 있습니다. 2022년 전국 아파트 분양물량은 41만 세대로 예상이 되며 대형 건설사 분양물..

기업 소개 Microsoft (MSFT.US)는 글로벌 1위의 소프트웨어와 클라우드 업체이며 마이크로소프트 대표 소포트웨어 제품은 글로벌 컴퓨터 OS(운영체제)인 Windows와 생산성 소프트웨어인 Office가 있습니다. 2014년 3대 CEO인 사티아 나델라가 클라우드 업체로 탈바꿈시키면서 기존의 소프트웨어 사업에 성장 동력을 더해주어 클라우드 매출 기준 글로벌 1위 업체로 성장하게 만들었습니다. 사업부는 퍼스널 컴퓨팅, 지능형 클라우드, 생산성과 비즈니스 프로세스이며, 2020년 7월~ 2021년 6월 기준 매출 비중은 각각 32%, 38%, 30%로 골고루 포진되어 있습니다. 최근 서버와 서피스 PC용 자체 칩을 개발하며 경재사들과 자체 칩 경쟁에도 뛰어드는 모습을 보이고 있습니다. 9월 14일 ..

2021년 마지막 FOMC인 12월 FOMC가 현지시간 12월 14~15일 이틀간에 걸쳐 진행됩니다. 아마도 금융시장은 오늘 발표되는 11월 미국 소비자물가지수 CPI 결과가 나오면 바로 다음 주에 실시되는 12월 FOMC에 관심이 쏟아질 것인데 최근 연준의 테이퍼링 가속화 언급부터 내년도 성장과 물가 전망치 변화와 점도표 등을 통해 향후 통화정책 방향성이 어떠한 흐름으로 진행될 건지가 중요하기 때문입니다. 그렇기 때문에 이번 12월 FOMC는 미 연준이 기존과 같은 방향으로 통화정책을 실시할지 아니면 높은 인플레이션과 성장에 기반해 조기 금리인상 스탠스를 취하면서 더욱 매파적인 통화정책을 실시할 것인가에 대해 주목할 필요가 있습니다. 그래서 오늘은 다음 주에 실시하는 12월 FOMC에서 핵심 포인트는 ..

다가오는 12월 10일 금요일 22시 30분 미국의 11월 소비자물가지수 CPI와 근원 CPI가 발표됩니다. 2021년을 돌이켜보면 올해 가장 시장에 악재라고 생각했던 이슈가 바로 테이퍼링과 인플레이션인데 테이퍼링은 이미 진행 중이며 테이퍼링에 대한 불확실성이 사라졌지만 인플레이션은 여전히 시장의 악재로 남아있습니다. 시장이 이렇게 인플레이션을 두려워하는 이유는 흔히 디맨드 풀이라고 말하는 수요가 강해서 나타나는 수요 견인 인플레이션이 아닌 공급의 부족으로 인해 가격이 상승하는 코스트푸시 즉 공급견인 인플레이션으로 인해 성장은 기저효과로 낮아지는 상태에서 중앙은행은 인플레이션 우려로 조기 금리 인상을 단행해 성장은 낮아지고 금리는 올라가는 상황이 시장의 큰 악재이기 때문에 시장 참여자들은 현재의 인플레이..